大力推进科技金融深度融合

 

□ 张国亭

 

科技立则民族立，科技强则国家强。习近平总书记指出：“中国式现代化关键在科技现代化。”加快推动科学技术现代化，实现高水平科技自立自强，一直是我国推进现代化建设的重要内容。金融是现代经济的核心、实体经济的血脉，科技创新的发展离不开金融活水的倾力浇灌。金融支持科技创新，是当前强化金融服务实体经济的关键抓手。

 

促进金融机构科技信贷

 

由于科创企业天生具备“三高一轻”（高科技、高风险、高收益、轻资产）特质，抵质押物不足，信贷融资极易受阻，与传统融资供给制度不匹配，融资压力仍是制约当前科创企业特别是中小微科创企业发展的核心问题。尽管随着一系列改革的推进，我国已经建立了较为完整的科创金融服务体系，但从客观上看，目前仍是以间接融资为主的金融供给结构，呈现出服务科技创新效能不足以及堵点、瓶颈较多等问题。

 

金融机构需要根据不同发展阶段科技型企业的不同需求，进一步优化产品、市场和服务体系，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务。要引导开发性、政策性金融机构在业务允许范围内和风险可控前提下，为符合条件的重大科技创新平台建设等提供更多长周期、低成本资金支持，与财政引导性投入资金形成合力。鼓励银行业金融机构围绕创新链产业链人才链，加快发展科技型企业全生命周期金融服务。商业银行应强化自身产品创新，结合新经济企业发展特点，根据科创企业发展阶段，在授信、期限、额度、模式上进行分层差异化设计，不断创新丰富支持科技企业的信贷产品体系。

 

强化多层次资本市场支持

 

继续完善多层次市场体系建设，稳步推进全面注册制改革，加强各板块的互联互通，包括区域性股权市场、新三板与北交所、科创板、创业板等市场做好衔接。充分利用多种资本市场优势，综合考虑行业、市值、财务指标等不同特征，在不同市场板块中进行区别设计，满足不同经营主体融资需求。稳步推动投资者结构转变，引导各类养老金、保险资金、银行理财资金流向优质科技创新企业。优化退市环节，加快转板机制建设，畅通退市后融资通道，为创新型中小微企业融资打开多元渠道。

 

要强化多层次资本市场对科技型企业的支持，充分发挥资本市场在支持科技创新中“风险共担、收益共享”的机制优势。要大力发展多层次资本市场，规范发展风险投资、私募股权投资，有序引导长期资金进入创投领域，增加市场包容度，提高股权融资比重。实施上市后备科技型企业梯次培育计划，引导优质科技型企业合理制订上市规划，抓住注册制改革契机上市融资。推动各地市完善科技型企业上市挂牌补助政策，重点支持符合国家和省战略需求、突破关键核心技术的优质企业上市融资。鼓励已上市科技型企业通过发行股票或可转债募集资金，开展以产业链“固链强链延链补链”为重点的并购重组。支持推动上海、深圳、北京证券交易所以及专业证券服务机构在有条件的地市设立服务基地、工作站或建立定点联系人制度，为科技型企业提供精准服务。

 

加强债券市场化机制改革。提高对科技企业增信支持，简化发行注册流程，支持更多科技型企业通过发行债券获得持续的中长期融资。创新债券融资工具，丰富多样化的债券融资产品，推动发展高收益债券市场，加快资产证券化发展，重点支持科技创新型企业债券融资。