来源：中信建投证券
摘要：随着过热情绪的释放，市场将回到相对理性的交易逻辑中，只是昨天下午的急跌，资金情绪退潮过快，今天早盘预计资金的分歧将会较大，投资者后市需要注意什么。具体内容详见全文。
昨日市场午后跳水回落，沪指、深成指双双跌超1%。沪深两市全天成交额3.17万亿，较上个交易日放量4865亿。盘面上，市场热点集中在算力和芯片方向，个股跌多涨少，全市场超4700只个股下跌。从板块来看，CPO等算力硬件股维持强势，芯片股冲高回落，稀土永磁概念股表现活跃。下跌方面，地产股展开调整。板块方面，CPO、稀土、半导体等板块涨幅居前，房地产、白酒、美容护理、创新药等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.76%，深成指跌1.43%，创业板指跌0.69%。
1、商务部：将出台扩大服务消费的若干政策措施；
2、7月规模以上工业企业利润同比下降1.5%，降幅较6月份收窄2.8个百分点；
3、商务部部长王文涛在京会见沙特投资大臣法利赫；
4、工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》；
5、上海发布《关于加快推进本市城中村改造工作的实施意见》；
6、商务部、江苏省人民政府印发《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》。
昨日市场在午后开盘出现快速跳水，各大主要指数几乎同步下探，期间中证500和中证1000为主的中小盘出现过阶段性抵抗拉升，最后也被市场情绪带下来形成放量实体阴线，加剧了市场对于后市加速下跌的担忧。市场的快速调整也是近期过热情绪的集中释放，近期策略中我们一直强调随着指数不断冲高，资金短期兑现的意愿也逐步强烈，随着过热情绪的释放，市场将回到相对理性的交易逻辑中，只是昨天下午的急跌，资金情绪退潮过快，今天早盘预计资金的分歧将会较大，但我们认为连续大幅下跌的可能性不大，资金依然会寻找阶段性交易机会，后市观察市场将继续保持强者恒强的分化局面还是高切低的轮动。
昨日A股成交量放大超3.1万亿，高位连续多日3万亿左右的成交量在上方或将形成筹码密集区，如果市场短期不能快速消化，预计时间换空间的可能性会增大，市场仍会保持较好的活跃度以及交易性机会。市场现阶段选择释放一定的风险我们认为不是坏事，慢下来才能走得更远，目前催生本轮行情的内外部因素并未发生变化，调整仍会带来再次配置的机会。板块间的分化可能加剧市场短期波动，并不影响市场大方向震荡上行的走势，进入业绩披露期，注意业绩兑现的风险，积极把握阶段调整的机会。
投资策略上，震荡期间，题材板块仍有轮动的预期，现阶段尽量避免高位追涨，注意资金的高低切换，关注近期题材股回调后的再次布局机会。
大方向上可持续关注：
一、自主可控和科技成长方向的回调机会，包括低空经济、人工智能、机器人、半导体和固态电池等；
二、稳增长及供需两端的政策方向，包括反内卷、消费、地产、两重两新和基建等；
三、受消息题材刺激短期博弈方向。
（1）商务部在国新办新闻发布会上透露，下个月，将出台扩大服务消费的若干政策措施，统筹利用财政、金融等手段，优化提升服务供给能力，激发服务消费新增量。另外，商务部与有关部门共同研究制定了《关于促进服务出口的若干政策措施》，相关文件将于近期公开印发。(wind)
（2）国家统计局数据显示，7月份，规模以上工业企业利润同比下降1.5%，降幅较6月份收窄2.8个百分点，连续两个月收窄。其中，高技术制造业利润由6月份下降0.9%转为增长18.9%，拉动全部规模以上工业企业利润增速较6月份加快2.9个百分点，引领作用明显。国家统计局表示，下阶段，将进一步扩大国内需求，强化创新驱动，大力培育新质生产力，促进传统行业转型升级，推动工业经济持续健康发展。 (wind)
（3）商务部部长王文涛在京会见沙特投资大臣法利赫。双方重点就落实两国领导人重要共识，深化双边贸易、投资、产供链等领域合作交换意见。王文涛表示，中方愿加强共建“一带一路”倡议与沙“2030愿景”对接，同沙方扩大双边贸易规模，提升双向投资合作水平，拓展新能源、产供链、资本市场等领域合作。法利赫表示，沙方愿与中方深化贸易领域合作，支持沙方企业持续扩大对华投资，欢迎更多中国企业赴沙投资，深化双方在高新制造、新能源、产供链、产业园区等领域务实合作。(wind)
（4）工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。其中提出，到2030年，卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，产业发展环境持续优化，各类经营主体创新活力充分迸发，基础设施、产业供给、技术标准、国际合作等综合发展水平显著提升，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万，推动卫星通信充分融入新发展格局。加快卫星互联网系统建设和应用服务，推动卫星互联网实现高质量发展，针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验，带动产业链上下游协同创新，实现全球范围内宽带网络覆盖，为各类用户提供高速卫星互联网服务，持续拓展多样化应用场景。(wind)
（5）上海发布《关于加快推进本市城中村改造工作的实施意见》。《意见》指出，改造范围主要是位于中心城区周边、老城镇地区（撤制镇）、城乡结合部，以集体建设用地为主，现状为村民宅基地和其他用地相互交织，被城镇建成区包围或基本包围的自然村。将群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村优先纳入改造范围。拓展改造方式。通过项目整体改造、实施规划拔点、整治提升等方式，多措并举对城中村进行拆除新建、拆整结合或整治提升。项目整体改造可按储备改造、委托改造、农村集体经济组织自行改造或引入优质开发主体合作改造等途径实施。（wind）
（6）商务部、江苏省人民政府印发《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》，力争到2030年，江苏自贸试验区生物医药产业规模快速增长，创新生态持续优化，产业链现代化水平明显提升，对外开放水平大幅提高，安全保障能力不断增强，关键技术取得突破，在大分子生物药、细胞和基因治疗、创新医疗器械等重点领域培育形成具有特色优势的产业集群。 (wind)
【今日聚焦】
宏和科技：上半年净利润同比增长10588%
朗进科技：公司及实控人之一李敬茂因涉嫌信披违法违规被中国证监会立案
中泰股份：第三季度净利润同比预增188%—233%
国芯科技：国家集成电路产业基金等股东计划合计减持不超5%公司股份
广合科技：拟投资26亿元建设云擎智造基地项目 将扩大高端印制电路板的生产能力
华域汽车：拟2.06亿元收购上汽清陶49%股权 首次进入固态电池领域
剑桥科技：控股股东今日减持其持有的公司股份180万股
能科科技：公司AI产品与服务业务尚处起步阶段 仍不占整体营业收入的主体
深南电路：上半年净利润同比增长38%
山东黄金：上半年净利润同比增长102.98% 拟10派1.8元
温氏股份：上半年净利润34.7亿元 同比增长159%
【经营&业绩】
迈瑞医疗：上半年净利润为50.69亿元 同比下降32.96%
中国卫通：上半年净利润同比下降55.59%
巨化股份：上半年净利润同比增长147%
华勤技术：上半年净利润同比增长46%
深深房A：上半年净利润同比增长1732%
晶科能源：上半年净亏损29.09亿元
传音控股：上半年净利润同比下降57%
中国铝业：上半年净利润70.71亿元 同比增长0.81%
【定增&融资&回购】
宏景科技：拟定增募资不超过13.5亿元 用于智能算力集群建设及运营项目等
药明康德：完成回购1186.08万股 使用资金总额10亿元
【减持&增持】
和辉光电：上海集成电路产业投资基金拟减持不超2%公司股份
【转让与收购&投资】
得邦照明：拟收购嘉利股份控制权 预计构成重大资产重组
航天电子：飞鸿测试公司拟投资1.99亿元建设达茂旗基地一期项目 提升低空技术验证试验能力等
信捷电气：拟投资8亿元建设机器人智能驱控系统生产项目
【其他】
东芯股份：控股股东及其一致行动人持股比例降至37.47%
本文链接：http://www.gihot.com/news-14-11894-0.html昨日午后突然放量调整，行情结束了吗？
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