来源：光大证券微资讯
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1、白宫表示或在4月1日晚或者4月2日宣布关税细节。隔夜，美股剧震，最终道指和标普500收涨。此前，欧股收跌，日经225指数大跌4.05%，韩国股市跌3%。3月道指累跌4.2%，一季度累跌1.28%；3月标普500累跌5.75%，创2022年10月以来最大单月跌幅；一季度累跌4.59%，创2022年四季度以来最大季度跌幅；3月纳指累跌8.21%，创2023年以来最大单月跌幅；一季度累跌10.42%，创2022年三季度以来最大季度跌幅。纳斯达克金龙中国指数3月累计下跌0.08%，一季度累计上涨13.33%。一季度在岸人民币兑美元升0.65%。
2、隔夜，现货黄金、COMEX黄金期货均续创新高。现货黄金涨1.25%，3月份累涨9.33%，一季度累涨18.48%；COMEX黄金期货6月合约涨1.23%，3月份累涨9.05%，一季度累涨17.21%。国际原油期货大涨。WTI原油5月涨3.06%，WTI原油主连3月份累涨3.08%，一季度累涨1.39%。布油5月涨1.51%，布油主连3月份累涨2.65%，一季度累涨1.16%。NYMEX 5月天然气期货涨1.33%，3月份累涨5.72%，一季度累涨30.47%。
3、港交所披露，平安人寿于3月26日在场内增持3339.05万股招商银行H股股份，涉资约15.3亿港元。增持完成后，平安人寿持有的招商银行H股数量增至5.24亿股，占该行H股总数突破11%。此前，平安人寿于1月10日举牌招商银行H股，所持该行H股数量占该行H股总数突破5%。1月10日至3月26日，平安人寿合计增持近2.96亿股招商银行H股股份，合计耗资约135亿港元。
4、国务院国资委发文指出，指导推动企业在集成电路、工业母机、基础软件、生物技术等领域加快攻坚，加快突破一批关键共性技术；瞄准人工智能、量子科技等前沿颠覆性领域加强布局，加快打造一批非对称技术、“杀手锏”技术。超前布局、梯次培育未来产业，加快培育首批启航企业。鼓励国有企业在生物医药等领域开展并购重组。
股市动态
1、中国证监会召开境外上市备案管理跨部门协调工作机制全体会议，进一步强化各部门政策街接、监管协同和信息共享，更好发挥协调机制作用，为企业境外上市提供更加透明、高效、可预期的监管环境，更大力度以开放促改革、促发展。
2、近日，瑞银集团表示，全资控股瑞银证券已获证监会准予备案。这意味着，在获得证监会批准后，瑞银证券有望成为继摩根大通证券（中国）、高盛（中国）证券、渣打证券、法巴证券之后，第五家外资独资券商。
3、Wind数据显示，截至3月28日，全市场1024只股票ETF总规模为3.34万亿元。共有21只股票ETF资金净流入超1亿元，其中，科技相关ETF资金净流入明显。易方达基金旗下的恒生科技ETF易方达、嘉实基金旗下的A500指数ETF、招商基金旗下的A500指数ETF分别净流入5.8亿元、5.01亿元、4.26亿元，排名前三。
4、继获准成为上海黄金交易所会员之后，人保财险、中国人寿、平安人寿、太保寿险四家试点保险机构均已落地黄金交易，包括竞价交易、询价交易、定价交易、大宗交易。业内人士表示，截至2024年三季度末，10家试点保险公司的总资产规模为20万亿元，预计相关政策的落地将为黄金市场带来2000亿元增量资金。
5、3月31日，创新药板块继续活跃。歌礼制药宣布其在美国开展的随机、双盲、安慰剂对照的ASC30单次皮下注射Ib期研究取得积极期中结果。歌礼称，ASC30是首款也是唯一一款既可每日一次口服也可每月一次或更低频率皮下注射的用于治疗肥胖症的试验阶段小分子GLP-1R激动剂。
6、华为年报显示，2024年全球销售收入8621亿元，净利润626亿元。智能汽车业务实现销售收入263.53亿元，同比增长474.4%，首次实现盈利。华为云实现销售收入688亿元，同比增长24.4%，海外公有云收入增长超过50%，昇腾AI云服务实现6倍增长。2024年研发投入达到1797亿元人民币，约占全年收入的20.8%，近十年累计投入研发费用超12490亿元人民币。
7、3月31日，华为旗下企业深圳引望智能技术有限公司（以下简称华为引望）完成工商信息变更，华为持股从原来的100%调整为80%，新增阿维塔科技（重庆）有限公司（以下简称阿维塔科技）、赛力斯汽车有限公司（以下简称赛力斯汽车）两大股东，分别持股10%。
8、万科发布2024年年报，实现营收超3400亿，大宗交易规模行业第一，综合住区实现销售面积行业第一，完成超18万套房屋交付，盘活存量重难点项目回款超百亿，长租业务规模、效率、纳保量行业第一。2025年一季度到期公开债均已完成兑付。
要闻解读
1、据统计局，3月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.5%，比上月上升0.3个百分点，制造业景气水平继续回升。
点评：PMI连续扩张强化经济复苏预期，有利于提振市场风险偏好，但需关注价格分化和中小企业景气度边际变化对盈利预期的扰动。行业层面，装备制造、高技术制造业的供需双升逻辑明确，叠加政策对“新质生产力”的倾斜，相关板块有望获得估值支撑。
2、据财联社消息，3月31日，湖北省医保局发布全国首个脑机接口医疗服务价格，其中，侵入式脑机接口置入费6552元/次，侵入式脑机接口取出费3139元/次，非侵入式脑机接口适配费966元/次，标志着这一前沿科技正式步入民生医疗领域应用。
点评：机构测算，全球脑机接口市场规模预计从2023年的17亿美元增长至2030年的61亿美元，年复合增长率达20%。脑机接口产业链上游为软硬件设备供应，如脑机接口芯片、数据库、相关算法等；中游为脑机接口产品供应，包括脑机采集平台和脑机接口设备等；下游为涵盖范围广泛的应用场景，可关注产业链各环节的龙头公司。
宏观经济
1、中办、国办印发《关于健全社会信用体系的意见》。对被列入严重失信主体名单的，在申请政府资金、享受税收优惠、参与公共资源交易活动、股票债券发行、评先评优、公务员录用遴选调任聘任、事业单位公开招聘等方面，依法依规予以限制或禁止。在房地产市场、互联网、人力资源市场、能源中长期合同领域增设严重失信主体名单。
2、央行数据显示，2025年3月中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了8000亿元买断式逆回购操作。
3、工信部表示，将研究出台促进数字产业高质量发展的文件。推进原创性数字技术攻关，聚焦人工智能、关键软件、工业互联网等重点领域，培育一批创新成果转化平台，助力科技成果产业化，持续提升数字技术的自主创新能力。实施数字产业优质企业培育工程，开展数字产业集群梯度培育行动，打造一批具有国际竞争力的数字产业集群。
4、国家数据局局长表示，将加快推动数据要素和人工智能产业赋能、终端应用和场景培育相结合。“人工智能+”行动到哪里，高质量数据集的建设和推广就要到哪里。今年底，要实现60%以上新增算力在国家枢纽节点集聚，新建大型数据中心使用绿电占比超过80%。
5、国家药监局综合司发布《关于优化全生命周期监管 支持高端医疗器械创新发展的举措（征求意见稿）》。加快发布医用外骨骼机器人、放射性核素成像设备等相关标准。加快推进医用机器人、人工智能医疗器械、高端医学影像设备等领域的基础、通用标准和方法标准等制修订工作。加强增材制造用医用材料、脑机接口柔性电极、基因工程合成生物材料等新型生物材料标准化研究。
6、住建部发布国家标准《住宅项目规范》，今年5月1日起施行。规定新建住宅建筑层高不低于3米，4层及以上住宅设置电梯；提高了墙体和楼板隔声性能；提高了户门、卫生间门的通行净宽；提高了阳台等临空处栏杆高度；要求公共移动通信信号覆盖到公共空间和电梯轿厢内；要求空调室外机安装在专用平台；规定了不同气候区供暖、空调设施设置要求等。
7、广州市2025年住房发展年度计划明确，积极谋划在城中村改造项目中落实货币化安置政策，加快制定使用城中村改造专项借款购买存量商品房作为安置房的工作方案和工作指引，打通实施路径。将推动住房公积金扩面增效，研究扩大首付提取政策适用范围至配售型保障性住房等，持续在商品房和保障性住房贷款上双向发力。
8、据广州市房地产中介协会，3月广州市二手住宅共网签10866套、108.47万平方米，环比显著增长73.08%和74.34%。
9、据中指院数据，2025年1-3月，百强房企销售总额为8101亿元，同比下降9.8%。其中，百强房企3月单月销售额同比下降10.6%。1-3月销售总额超百亿房企17家，较去年同期减少4家；销售额超50亿元房企38家，较去年同期减少2家。
行业动态
1、上海市印发《关于支持黄浦区建设上海国际珠宝时尚功能区的若干措施》，支持在黄浦区建设上海国际珠宝时尚功能区，力争实现年销售总额超千亿元、零售总额超百亿元，构建黄金珠宝时尚产业新格局。
2、雷军微博披露，小米汽车3月新增15家门店，全国65城已有235家门店；截止3月31日，全国已有127家服务网点，覆盖全国75城。4月计划新增33家门店，预计新增保定、德州、德阳、汕头、湘潭、柳州和马鞍山等7城门店。
3、群智咨询发文，2025年第一季度全球主要晶圆厂平均产能利用率约84%，同比增长约9个百分点，环比增长约1个百分点。群智咨询预计，2025年第二季度起各主要晶圆代工厂平均产能利用率将保持约1个百分点的环比增长率。
4、IDC最新报告显示，DeepSeek等开源算法的推出进一步降低了部署大型模型的门槛，使企业更倾向于在本地部署大型模型，使用模型供应商训练的基本模型通过微调私有域数据来增强业务能力。IDC预测，到2029年中国加速服务器市场规模将超过千亿美元。其中非GPU服务器市场规模将接近50%。
5、Arm预计今年其在数据中心CPU市场的销售份额将飙升至50%。
个股动态
公司公告
成都先导：拟受让南京海纳医药科技股份有限公司约65%股权，预计构成重大资产重组
欧菲光：拟筹划购买欧菲微电子、江西晶浩少数股权，4月1日起停牌
中旗新材：控股股东拟变更为星空科技，4月1日起复牌
润建股份：拟开展不超50亿元的资产池业务，用于公司算力网络等业务发展的资金需求
赛力斯：拟通过发行股份购买龙盛新能源100%股权，拟筹划发行H股股票并上市
特变电工：拟投资170.39亿元建设煤制气项目
会稽山：4月1日起公司部分重点产品提价
轻纺城：控股股东拟增持1%-2%公司股份
ST目药：公司股票申请撤销其他风险警示
建科股份：证券简称拟变更为联检科技
北方华创：拟14.48亿元协议受让芯源微8.41%股份
芯源微：若两次股份协议受让都完成，北方华创将成公司第一大股东
亚太药业：出售全资子公司兴亚药业100%股权，预计将增加本年度利润总额约1.48亿元
上港集团：2024年净利润同比增长13.26%，拟每10股派发现金红利1.45元
中航沈飞：2024年净利润同比增长12.86%，拟每10股派2.6元
上海贝岭：2024年实现净利润3.96亿元，拟每股派发现金股利0.17元
卫星化学：2025年第一季度净利润同比预增41.79%-61.35%
双林股份：2025年第一季度净利润预计同比上升93.35%-132.02%
华天科技：2024年净利润6.16亿元，同比增长172.29%
云南白药：2024年净利润同比增长16.02%，拟每10股派11.85元
协创数据：2024年净利同比增长140.8%，拟每10股转增4股派2.93元
ST晨鸣：2024年净亏损74.11亿元
锐新科技：开投领盾拟协议收购公司总股本的24.19%，实控人将变更为黄山市国资委
中芯国际：鑫芯香港3月28日减持1130万股公司港股，持股降至6.91%
汇宇制药：股东黄乾益拟减持不超公司总股本的3%
盛泰集团：5%以上股东雅戈尔服装拟减持不超过3%公司股份
井松智能：持股5%以上股东安元投资计划减持不超过2.3%公司股份
风险提示
皇氏集团：涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案
美晨科技：涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案
中航产融：公司股票将于4月3日起停牌，现金选择权股权登记日为4月22日
*ST嘉寓：公司股票将被终止上市，4月1日起停牌
*ST旭蓝：收到终止上市事先告知书，4月1日开市起停牌
*ST东方：公司股票最后交易日为2025年4月14日
本文链接：http://www.gihot.com/news-14-8135-0.html关税在即、全球剧震！持股突破11%！险资持续加仓银行；国资委：打造“杀手锏”技术！
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