利率下行 信托行业应抓住转型机遇

1个月前 来源:中国银行保险报 观看:29

  □邢成Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  随着我国存款利率连续七轮下调,正式进入“1%时代”,居民资产配置行为正在发生深刻变革。这一金融环境的变化对信托行业而言,既是严峻挑战也是转型机遇。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  产品竞争力与优化路径Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  在存款利率持续走低的金融环境下,我国居民资产配置正经历一场深刻变革。传统银行存款的吸引力显著下降,资金加速流向能够提供保值增值功能的金融产品。这一趋势下,信托产品相较于保险、银行理财等资产管理工具,呈现出独特的竞争优势,但也面临严峻挑战。深入分析信托产品的市场定位及优化策略,对把握行业转型方向至关重要。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  信托产品的差异化竞争优势在当前市场环境中表现得尤为明显。相较于保险产品,信托在收益弹性方面具有明显优势。以政信类信托为例,尽管收益率从2015年前的8%左右降至目前的5%以下,但仍显著高于同期储蓄型保险产品的收益水平。同时,信托产品在投资范围上的灵活性也远超银行理财,能够通过非标债权、股权投资等多种方式捕捉市场机会。特别是家族信托等定制化服务,可以依据客户需求量身打造传承方案,这一优势是标准化保险产品难以企及的。此外,信托财产独立性的法律特征,为高净值客户提供了资产隔离保护,在债务风险防范和婚姻财产规划方面具有不可替代的价值。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  信托产品面临市场竞争压力,银行理财“固收+”产品规模已占理财市场总规模的47.28%,其“债券打底+多元增强”的创新架构对风险偏好中等的投资者极具吸引力。保险产品则凭借保障功能与长期储蓄特性的结合,在利率下行环境中呈现热销态势。相较之下,信托产品普遍存在投资门槛高(通常100万元起投)、流动性差(非标产品存续期间不可赎回)等问题,受众范围相对有限。此外,资管新规实施后,信托行业“破刚兑、缩减非标”成为常态,但投资者教育仍未完全跟上,部分客户对净值化产品的接受度较低。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  信托公司亟须优化产品结构,主要可从三方面入手:一是加速推进净值化转型,发展更多标准化、透明化的投资产品。虽然目前标品信托接受度仍较低,但长远看,符合监管导向的标准化产品是必然趋势。信托公司可借鉴“固收+”策略,构建“固收打底+非标增强”的混合型产品,在控制波动的同时提升收益吸引力。二是深耕服务信托领域,如预付金管理、破产隔离等创新服务,这些业务不占用资本金,且能形成稳定的管理费收入。三是强化家族信托的税务筹划功能,结合共同申报准则(CRS)背景下的跨境资产配置需求,为超高净值客户提供差异化服务。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  未来,信托公司要加快实施客户分层服务策略。对于风险承受能力较弱的一般高净值客户,可提供以政信合作为主的固定收益类产品,目前这类产品因地方政府增信而备受青睐,年化收益多在3%-5%左右。对追求长期财富传承的超高净值客户,则应突出家族信托的定制化优势,整合法律、税务、教育等多元服务。而对于新兴的富裕年轻客群,可开发门槛相对较低的标品信托,通过移动端提供便捷的投资体验。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  利率下行环境虽然压缩了传统信托业务的利润空间,但也倒逼行业进行深刻转型。通过产品结构优化和服务模式创新,信托公司完全可以在多元化的资产管理市场中找到自己的差异化定位,赢得新的发展空间。关键在于准确把握不同客户群体的需求变化,将信托制度优势转化为实实在在的市场竞争力。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  盈利模式的结构性变化与趋势Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  2024年信托业经营数据呈现出明显的“收入增、利润降”分化现象,这一表面矛盾实则反映了行业在利率下行和监管转型双重压力下正在经历的深刻变革。传统依赖利差和非标融资的业务模式难以为继,新的盈利增长点尚在培育之中。分析当前盈利困境的成因及未来盈利模式演变趋势,对信托公司战略调整具有重要指导意义。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  收入结构变化是形成当前行业状况的关键,虽然部分信托公司营业收入保持增长,但主要由两部分驱动:一是存量风险项目处置带来的一次性收入,如某信托公司“所涉项目均已清算结束或整改完毕”后确认的收入。二是服务信托等新兴业务的管理费增长,这类收入虽然稳定但利润率较低。与此同时,利润下滑的主要原因包括:传统高毛利业务萎缩,如房地产信托规模大幅压缩;风险处置成本上升,反映在营业支出同比大幅度上升;合规成本增加,如按照监管要求进行系统改造和人才引进。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  利率持续走低、传统非标融资业务收缩的背景下,信托公司重构盈利模式的主要方向。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  提升主动管理能力是盈利转型的核心。过去信托公司多扮演“通道”角色,赚取简单的管理费;未来必须向真正的资产管理机构转变,通过出色的投资业绩获取绩效分成。这要求信托公司大力加强投研体系建设,特别是在固定收益、基础设施投资等优势领域形成差异化能力。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  扩大服务信托规模效应是稳定收入来源的重要途径。实际案例表明,数字化可以大幅降低服务信托的运营成本,通过科技赋能,信托公司能够以较低边际成本扩展账户管理、交易结算等服务信托业务,形成规模经济效应。虽然单笔业务收入微薄,但海量交易积累起来相当可观,且现金流稳定,有助于平滑业绩波动。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  挖掘财富管理收费潜力是高附加值收入的增长点。家族信托、家庭信托等财富管理业务不仅能够收取设立费、年费,还可通过资产配置获得投资顾问收入。随着信托业务三分类政策推进,这类业务的发展空间进一步打开。关键在于提升服务专业性,真正从“产品销售”转向“客户需求驱动”的咨询模式,构建基于资产管理规模(AUM)的持续性收费模式。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  严控风险成本是保障盈利能力的基础。个别公司因“风险底数不实,掩盖表外风险资产”等问题被高额行政处罚的案例,警示信托公司必须加强风险管控。一方面要严格项目准入,避免为追求短期收益放松风控标准;另一方面要加大存量风险处置力度,通过债务重组、资产盘活等方式提升回收率。只有将不良率控制在合理水平,才能确保收入真正转化为利润。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  数字化转型是降本增效的关键支撑。实践表明,自建系统虽然“科技投入也会更大”,但能“支持更个性化的业务需求”。通过科技手段实现标准化业务流程、自动化简单操作,可以显著降低运营成本,将有限人力资源集中于高价值活动。特别是在FOF等标品业务领域,“投研一体化”系统和“T+0产品自动估值”能力已成为竞争门槛。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  未来信托业的盈利模式将呈现明显的结构性分化:头部机构凭借综合实力发展全业务线,通过规模效应和品牌溢价获取稳定收益;中型公司可能聚焦特定领域,如专注资产管理或特色服务信托,以专业深度取胜;小型机构则可能转型为精品财富管理平台,服务超高净值客户的特殊需求。在这一过程中,那些能够率先完成业务重构、成本优化和科技赋能的信托公司,将赢得新一轮发展的主动权。利率下行环境虽然对传统盈利模式形成挑战,但也倒逼信托业进行必要的转型升级。通过构建更加多元、稳健的盈利结构,信托公司完全可以在新的市场环境中实现可持续发展,关键是要摒弃过去粗放增长的老路,真正建立起以专业能力为核心的新竞争优势。Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  (作者系清华大学法学院金融与法律研究中心研究员)Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


Vil即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

本文链接:http://www.gihot.com/news-9-67424-0.html利率下行 信托行业应抓住转型机遇

声明:本网页内容由互联网博主自发贡献,不代表本站观点,本站不承担任何法律责任。天上不会到馅饼,请大家谨防诈骗!若有侵权等问题请及时与本网联系,我们将在第一时间删除处理。

上一篇:三险企及责任人合计被罚超1600万元 均涉及“报行不一”

下一篇:今年来“二永债”发行近9000亿 商业银行密集“补血”

为你推荐
  财联社1月26日讯(记者 邹俊涛)宜宾银行(2596.HK)近3.52%股权流拍,超千次围观却无人出价。  1月...
01-28
  中国经济网北京2月7日讯 国家金融监督管理总局网站日前发布的上海监管局行政处罚信息公开表...
02-08
天蝎座男生通常被认为是神秘、深沉而又充满魅力的存在。他们对爱情有着极高的要求,很难...
01-22
金牛座的男生一向以稳重、务实而著称。他们对待感情也是如此,不喜欢花言巧语,更愿意用行...
01-22
休闲衬衫搭配什么裤子和鞋子好看?一、休闲衬衫搭配什么裤子和鞋子好看?休闲衬衫搭配什么裤子 配阔腿牛仔裤 随着复古的阔腿裤回归,阔腿裤的搭配越来越灵活。 最常见的韩范妹子...
02-12
珠宝之乡:探寻云南最具魅力的珠宝品牌在我们平常的生活中,珠宝不仅是美丽的象征,更是文化与价值的承载。走进云南,这片自然风光壮丽的土地,不仅有着丰富的少数民族文化,还有着众多...
02-12
1月20日消息,截至2024年12月底,1688PLUS会员数已突破1000万。1688PLUS会员是1688在2022年6月面向买家推出的付费会员产品,开卡即可获得商品价格优惠、平台红包补贴及官方专享服...
02-07
2月11日消息,中国B2B外贸金融平台XTransfer近日与非洲最大的跨国银行之一Ecobank签署合作谅解备忘录 ,双方将携手为非洲中小微贸易企业提供优质的跨境金融及风控服务,进一步促...
02-11
2025年春节,在北京工作的95后女孩小苗没有回老家。大年初一这天晚上,她和母亲一起在云南大理古城参加篝火晚会,手牵手围着“科技篝火...
02-07
2月11日消息,“市象”公众号发文称,美团内部正在进行一场AI“大跃进”。有美团内部员工透露,今年年初定的大OP(目标计划)就是四个All in,分别是海外市场、下沉市场、无人机、AI。...
02-13
AI领域再添新融资。1月22日,AI硬件公司未来智能完成数千万元人民币的Pre-A轮融资,由万物创投领投,初心资本跟投。这是未来智能继2021年种子轮融资、2023年天使轮融资后完成的第...
01-23
【#国电电力在香格里拉成立新能源开发公司# 注册资本9000万】天眼查App显示,近日, 香格里拉云能新能源开发有限公司成立,法定代表人为王金荣,注册资本9000万人民币,经营范围包括...
02-09
无人深空》作为一款让玩家沉浸在浩瀚宇宙中的冒险游戏,再次带来了让人期待已久的更新——《世界 第二部分》。这一次,开发者不单单满足于扩大游戏的星系范围,更是...
02-01
本周早些时候,MCU男星刘思幕在回应一名粉丝呼吁将2012年的游戏《热血无赖》改编成电影时,他表示正在努力将电影实现,“正在和版权方合作将《热血无赖》搬到大银幕...
02-03
中国贸促会新闻发言人就美方宣布对中国输美产品加征10%关税发表谈话美国东部时间2月1日,美方以芬太尼等问题为由,对中国输美产品加征10%关税。中国工商界对此深表遗憾、坚决反...
02-02
新华社德黑兰2月5日电(记者陈霄 沙达提)伊朗第一副总统阿雷夫5日在首都德黑兰接受媒体采访时表示,伊朗政府目前没有与美国总统特朗普“会面或谈判”的计划。据伊朗伊斯兰共和国...
02-06
“三国是一个好IP。”在当下中国的游戏市场上,以《西游记》《三国演义》等四大名著为内容IP而衍生开发的游戏,仍然在头部产品中占据...
01-21
  柯平  前不久,网易、字节跳动、美团、腾讯等头部互联网企业陆续通报多起内部腐败案件,有的...
01-21
  1月16日,东北地区规模最大的抽水蓄能电站——国网新源辽宁清原抽水蓄能电站6号机组正式投入商业运行...
01-21
2月7日,记者从辽宁交投集团高速运营公司及建管公司获悉,根据京哈高速绥中(冀辽界)至盘锦段改扩建工程第四...
02-09
  新华社快讯:以色列监狱管理局20日说,已释放90名巴勒斯坦被扣押人员。 ...
01-21
  中新经纬1月19日电 据中央纪委国家监委驻中国工商银行纪检监察组、青海省纪委监委消息:日前,中央纪委国家监委驻中国工商银行纪检监察组、西宁市监委对中国工商银行上海市...
01-21
[本站 资讯] 本站新闻团队策划了《2025新车大爆料》系列内容,我们将为大家盘点各个车企的最新动向,重点展望2025年新车。目前已经上线10篇内容,覆盖新势力品牌和中国品...
01-21
1 月 22 日消息,奇瑞星途汽车营销中心总经理黄招根在微博透露,奇瑞星途星纪元ES 增程版已向首批内测车主交付,计划 3 月初上市。作为参考,当前在售的 2025 款星纪元ES ...
01-23
  1、《难哄》中温以凡之所以叫温霜降,是因为她的性格和气质看起来比较高冷。  2、而且温以凡也是霜降的那一天出生的,不过只有桑延喜欢叫她温霜降这个名字。  3、温以...
02-15
《难哄》苏浩安谁演身份是什么?苏浩安喜欢谁?‌电视剧《难哄》中苏浩安的角色由陈昊森饰演‌。苏浩安在剧中是一个富二代,表面玩世不恭,但实际上内心柔软细腻。...
02-19
21世纪经济报道记者 闫硕 北京报道1月16日,《柳叶刀-糖尿病与内分泌学》重大报告“临床肥胖症定义和诊断标准”在全球发布。报告明确了“临...
01-21
21世纪经济报道记者季媛媛 日本报...
02-04
  大众网记者 杨涛报道  日前,第十七届山东省职业院校技能大赛高职组“健身指导”赛项结果出炉,青岛港湾职业技术学院代表队凭借出色的团队表现和创新的活动设计,获第6...
01-21
  大众网记者 王一刚 报道  这个冬至,让我们和艺术撞个满怀……  为全面贯彻教育部发布的《关于全面实施学校美育浸润行动的通知》,“以美育浸润学生、以美育浸润教...
01-21
返回

点击右上角微信好友

朋友圈

点击浏览器下方“”分享微信好友Safari浏览器请点击“”按钮

点击右上角QQ

点击浏览器下方“”分享QQ好友Safari浏览器请点击“”按钮