国产手机高端化，A股芯片、OLED细分产业链迎机遇
记者 张赛男 实习生杨唯琬 上海报道
据Canalys数据，2022年全球智能手机市场经历大幅下滑12%后，2023年市场呈现初步的复苏迹象。
尽管预计2023年出货量仍下降5%，但下跌趋势已有所放缓。Canalys预计，2023年智能手机出货量将达到11.3亿部，到2024年将增长4%，达11.7亿部。
国内市场，在华为、小米等品牌的带动下，也出现明显回暖趋势。
根据Counterpoint Research数据，中国智能手机市场正在复苏，今年10月前4周平均销量增长11%。
值得注意的是，中国国产手机出现高端化趋势。GfK中国发布的2023年第三季度手机市场报告显示，中国手机市场均价近几年来持续增长，截至今年第三季度均价已达到3480元，而3500元档通常也是划分高端市场的价位线。
该报告认为，这种增长主要是由高端机型占比提升和超低端产品销量下降导致。
在高端化趋势之下，功能和技术的升级，也将带来产业链零部件特定环节的市场机遇，例如，卫星通信功能带来的机会、折叠屏带动柔性OLED面板的需求等，为相关供应链企业带来一定业绩弹性。
消费电子渐走出低谷
根据Canalys的最新预测，全球智能手机市场在2022年下滑12%后，已出现了复苏的初步迹象。
虽然预计2023年出货量仍将下降5%，但随着中东、非洲和拉丁美洲等地区出货量今年分别呈现9%、3%和2%的增长，全球整体的下降势头已放缓。
Canalys还预测，预计2024年全球智能手机出货量将增长4%至11.7亿部。
不仅如此，群智咨询(Sigmaintell)最新预测显示，2023年全球智能手机市场的出货量约10.9亿部，同比下降5.3%，2024年全球智能手机市场的出货量约为11.1亿部，同比增长1.8%。
另一家咨询机构IDC的预测更加乐观：全球智能手机出货量的同比下降幅度将在2023年收窄至3.2%，预计出货量为11.7亿台，并于2024年实现反弹，同比增长6%。
作为智能手机消费最重要的市场之一，中国智能手机市场格局也在重塑。
工业和信息化部数据显示，1月至9月，我国手机产量10.9亿台，同比增长0.8%，特别是9月同比增长11.8%。
相关资料显示，分厂商来看，全球智能手机厂商第三季度的出货量前五名中有三名来自中国。其中小米位列第三，三季度出货量为4150万部，市场份额为14.8%，出货同比增长2.5%，是前三名中唯一市占率、出货量同比上涨的厂商。
今年以来，消费电子产业链在 A股市场最受关注的莫过于华为产业链。
21世纪经济报道记者此前梳理三季报发现，环比来看，在华为新机的带动下，产业链呈现复苏趋势，第三季度盈利状况明显转好。汇顶科技、兴森科技、欧菲光第三季度净利润环比大增，增幅分别达到50倍、15倍、11倍。
从存货变化来看，在经历了一二季度的存货消耗之后，三季度末存货再度回升，但相较于去年同期有所下滑。
对于第三季度业绩的环比增长，兴森科技相关人士曾对21世纪经济报道记者表示，“主要是受到整个市场行情的影响，目前消费电子市场也是回暖趋势。”
12月1日，21世纪经济报道记者还以投资者身份致电同兴达(002845.SZ)证券部，相关人士表示，近期国产手机品牌销量的提升一定程度上也带动了上游产业链订单的增长，“我们公司订单状况一直很好，这和消费电子行情回暖也有一定关系。”
在整体回暖中，近年来智能手机的高端化趋势也愈发明显。
今年下半年，华为发布Mate60系列、小米发布14系列，都点燃了高端机市场的热情。同时，折叠屏机型的爆发式增长，也带动市场整体均价的水涨船高。
Canalys此前公布相关数据显示，2023年第三季度高端智能手机(售价3500元以上)的出货量占比已达33%，同时中高端机型(售价2500-3499元)的出货量占比达到了19%。
高端化细分机遇
通观今年最新出炉的国产中高端手机，升级无外乎集中在芯片、屏幕、摄像头、续航等方面，再加上一些新功能的叠加，如华为首发卫星通话功能、星闪连接等。
作为核心的芯片环节，手机高端化离不开自研芯片，华为Mate 60系列、Mate X5就搭载了麒麟9000S芯片。
知名分析师郭明 表示，从2024年开始，华为的新机型将全面采用自家设计的新麒麟处理器，预计在今年年底到明年年初，华为将会掀起“全线搭载新芯片”的洪流。
这意味着将给国内芯片产业链的先进封装、半导体设备与材料企业等带来机遇。
屏幕方面，从手机厂商发布的新机来看，OLED屏几乎成为标配，苹果、华为、荣耀、小米等品牌多个产品线都能看到OLED屏的身影。尤其随着折叠屏的普及，轻薄、可弯曲的OLED屏更成为必选。
2023年以来，维信诺(002387.SZ)、京东方(000725・SZ)、华星光电、深天马(000050.SZ)等国内企业在纷纷加速柔性OLED面板业务，同时筹备布局更高世代产线。
市场调研机构麦吉洛咨询报告认为，2023年中国智能手机品牌大幅增加国产柔性AMOLED采购量，将使京东方、维信诺、天马、TCL华星等柔性AMOLED出货皆大幅增长。预计2023年全球智能手机柔性AMOLED出货量将达4.91亿片，同比增长超25%。
一家面板供应商对21世纪经济报道记者表示，“伴随着国产中高端手机的崛起，国产OLED屏正在持续加重话语权，也引导国产显示产业迈向产业链的中高端。”
摄像头方面，苹果发布的高端机型iPhone 15 Pro Max配备了潜望式镜头，使得手机镜头进一步向高端迈进。郭明 表示，华为将在2024年上半年推出P70、P70 Pro和P70 Art，该系列手机也会配备潜望摄像头。
从产业链机会来看，潜望式镜头产业链的上游市场主要为零部件供应商，核心部件涉及棱镜、音圈马达(VCM)、镜头、CIS；中游为模组封装厂商，并需要设备厂商进行组装检测；下游主要为各智能手机终端厂商。
21世纪经济报道此前报道指出，有关于卫星通信的产业链机会，主要集中在卫星制造、卫星发射、地面设备、卫星运营及服务等环节。
目前市场人士普遍认为，卫星互联网当前发展阶段仍处早期，卫星制造将会是最先受益的产业链环节。
东莞证券就指出，华为高端手机的强势归来，一方面有望拉动智能手机终端销售，带动消费电子产业链触底反弹，可关注国产高端手机回归背景下智能手机供应链的业绩弹性，把握卫星通信、星闪连接、手机射频、散热、手机光学和折叠屏等细分环节；另一方面，华为新机零部件国产化程度大幅提升，关注内资晶圆厂产能扩张背景下先进封装企业、半导体设备与材料的投资机会。
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