理财市场的“打榜”游戏:高收益率仅是昙花一现

2个月前 来源:中国证券报 观看:85

  “我行推出了一款春节专享理财产品,业绩比较基准会比同期限、同类型的理财产品高出5到10个基点,但发行时有区域限制,主要是为了通过控制规模来保障收益率。”某中小银行资管部人士告诉记者,该行主要从投资端与渠道端两方面做高该产品收益率:投资端方面,会将存量高利率存款等优质资产向该产品倾斜;渠道端方面,会联合该行零售部降低产品管理费与销售费。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  事实上,不只是节假日特别款产品,多位银行及银行理财公司人士向中国证券报记者证实,市场上出现了类似于橱窗基金的特别款理财产品——高收益打榜产品,发行前期以高收益率吸引投资者,一段时间后产品收益率将“腰斩式下跌”。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  “一切都是为了上量。现在理财行业竞争激烈,有些理财机构怎么夺眼球、怎么好卖就怎么来。一开始会推出一两千万元的小规模理财产品,因为规模小所以很容易做高收益率。然后在铺渠道时,由于历史业绩好看,代销机构就会将它们放在推荐榜单前列。产品放开申购额度后,迅速吸引几亿元甚至十几亿元的资金进来,但如此高的收益率无法长期持续,过一段时间就会掉下来。这在业内不是秘密,甚至会有银行渠道方主动来问询相关事宜。”某理财公司人士告诉记者。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  ●本报记者 张佳琳B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  高收益率特别款产品揽客B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  “每逢春节、国庆节等重要节假日,一些理财机构会推出特别款理财产品,也会加大客户营销力度,以一定的收益率优势来增强产品竞争力。有的理财机构会用降费等手段来提高产品收益率,类似于薄利多销,目的在于制造品牌效应,提高市场占有率。”某城商行理财公司人士告诉记者。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  春节假期前后,居民与机构手头资金较为充裕,记者注意到,不少银行及银行理财公司会聚焦客户的资金增值需求,发行春节专享理财产品,业绩比较基准大多在2%-4%区间,其中不乏业绩比较基准上限超3%的吸睛产品。相较于一般的理财产品,此类产品业绩比较基准往往高出一截。例如,禾城农商行推出的2025年春节专享PR2级理财产品,期限类型为3-6个月,业绩比较基准为2.2%-2.9%,销售区域为浙江省。而该行同期限、同风险等级的理财产品业绩比较基准为2.05%-2.75%。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  除了产品名称带有“春节”二字的特别款产品,春节前夕记者走进某股份行网点,该行客户经理小吴还向记者介绍了其他特别款产品,“有理财机构在春节假期前后、年末季末等特殊节点,为了吸引资金,会阶段性提高产品收益率。”B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  小吴说:“低风险的现管类理财产品,底层资产往往是货币基金或银行存款,注定了此类产品的收益率不会太高。然而,现在有部分新发的现管类理财产品收益率超3%,但收益率每天都会变化,维持一段时间后,收益率就会掉到1.5%左右的正常水平。因为前期表现好,这种产品很容易售罄。”记者打开多家银行App发现,部分银行代销的多只现管类理财产品7日年化收益率超3%,而一段时间后,收益率出现大幅下跌。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  某国有行理财公司人士告诉记者,此类产品在业内被称为打榜产品,“投资者买理财产品时,最先关注的肯定是收益率表现。高收益率产品很吸睛,非常好卖,银行渠道特别喜欢这种产品。有的理财机构为了迎合渠道需求,特意推出此类产品,也会为自家引流。但我们公司出于求稳的考虑,没有做这类产品”。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  打榜产品的神秘操作B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  谈及打榜产品的具体做法,有理财公司人士向记者表示:“新发产品时,理财机构会控制产品规模,有时渠道端也会帮忙锁定额度。规模小就好做收益,机构将高收益率的优先股、快要到期且收益率比较高的存款和信用债等资产放进去,拉高理财产品收益率。等收益率上来就放开申购额度。由于产品历史业绩好,渠道端自然愿意推荐。但这种高收益率难以长期持续。”B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  此外,也有银行理财公司人士向记者表示,有些理财机构会借助信托计划短暂拉高理财产品收益率,“信托计划有侧袋机制,有些理财机构以信托为通道,将超额收益划入信托计划形成侧袋。前段时间,债券市场表现不错,部分机构积累了一些超额收益,会把这些收益通过信托计划调节给打榜产品”。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  谈及打榜的目的,另一家理财公司人士告诉记者:“现在渠道端在推荐理财产品时做法都比较透明,部分银行会将同类型的代销理财产品放在一起,按照收益率从高到低排序。哪只产品收益率高就放在前面推荐,这就是我们所说的‘榜’。比如,一款理财产品正常做,收益率始终都是2%左右,可能一直打不了榜。但如果前期收益率超3%,后期掉到1%左右,那么就有可能打榜,登上银行App的推荐首页。”B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  “一切都是为了上量,现在理财机构都在卷规模,产品好卖才是硬道理。”谈及理财机构做高收益率的动力,不少银行及银行理财公司人士向记者表示,其来自提高产品规模、增加市场份额的执念。有银行资管部人士向记者表示,有些理财机构推出几款打榜产品,在多家银行销售,从而给客户留下该机构产品收益率较高的印象,吸引更多客户,这有利于旗下理财产品的销售。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  “谁拥有更多客户,谁的话语权就更强。”中金公司研报认为,理财公司仅拥有少量的直销客户,大多数理财产品投资者是银行的客户。银行也希望能够优选全市场的理财产品,为客户提供更好的持有体验。因而,在产品销售过程中,银行渠道的话语权往往更强,会对准入产品提出更为苛刻的要求。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  2024年理财行业产品增量主要集中于短期限固收类理财产品,长期限理财产品和多资产理财产品发行较少。而债市利率持续下行,也让固收类理财产品更加难以形成差异化优势。上述因素共同导致理财产品竞争加剧,理财规模增长动能难以延续,从而滋生了部分理财机构的打榜行为,以期产品能够获得银行渠道和投资者的青睐。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  破解产品同质化难题B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  在清华大学国家金融研究院院长田轩看来,在低利率环境延续、存款“手工补息”被叫停以及债市走牛等因素推动下,我国银行理财市场容量显著提升。根据银行业理财登记托管中心近日发布的《中国银行业理财市场年度报告(2024年)》,截至2024年12月末,银行理财市场存续规模29.95万亿元,较2024年初增长11.75%。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  田轩表示,对标资产管理市场高质量发展目标,银行理财市场仍面临一些结构性问题。具体而言,一是产品同质化严重,权益类产品占比过低。二是市场可持续发展面临挑战。为保持市场竞争力,理财机构降低产品费率和起购门槛,增大了其降本增效提质的难度。三是监管容忍度和颗粒度有待提升。目前,我国银行理财资金参与权益类投资仍受到一些限制,各类估值平滑机制面临整改压力。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  一直以来,银行理财产品的同质化问题备受市场诟病。有理财公司人士告诉记者,在竞争激烈的市场环境下,现管类理财等产品同质化严重,产品收益率差距小,所以会有理财机构采用非常规手段来吸引客户。银行理财产品的创新极为重要,一些银行理财公司正围绕投资策略、产品形态等维度加大创新力度,抓紧研究指数型权益类理财产品。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  近日,六部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》聚焦中长期资金入市的卡点堵点问题,提出了一系列更加具体的举措。业内人士表示,对银行理财公司而言,其布局权益市场面临投研能力有限、客户接受度不高等问题。未来银行理财公司将加大多资产产品创设和布局力度,加强投研能力建设,加快理财资金入市步伐。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  光大理财表示,未来将研究发行“+定增策略”的长期限(18个月以上)公募类“固收+”理财产品,通过产品扩容满足更多投资者参与资本市场的需求。同时,锁价定增项目具备更优的沟通时效和更强的信息透明度,光大理财也将积极丰富阳光紫、阳光蓝产品体系,探索通过私募专项产品引导中长期资金入市。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  “未来,银行理财市场需进一步瞄准‘量价双优’的结构性改革求效益,持续增强市场韧性,发挥更为强大的资产稳定器作用。”田轩认为,银行理财机构应优化产品结构,拓展营销渠道。开发多元化理财产品,特别是权益类和混合类产品以满足不同风险偏好的投资者需求。同时,拓宽理财产品销售渠道,充分发挥大数据、人工智能、云计算等新兴技术作用,推动业务管理模式变革。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  此外,田轩认为,银行理财机构应优化资产配置策略,提升投资能力。进一步加强银行理财机构的投资能力建设,通过引进专业人才、调整多元化投资策略等方式,提高权益类资产配置比例,提高理财产品的投资收益率,同时分散风险。B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


B3p即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

本文链接:http://www.gihot.com/news-9-66535-0.html理财市场的“打榜”游戏:高收益率仅是昙花一现

声明:本网页内容由互联网博主自发贡献,不代表本站观点,本站不承担任何法律责任。天上不会到馅饼,请大家谨防诈骗!若有侵权等问题请及时与本网联系,我们将在第一时间删除处理。

上一篇:重磅!信托业出台纲领性文件,有哪些新看点?

下一篇:宜宾银行股权流拍 或因拍卖价缺乏吸引力

为你推荐
  阿里资产拍卖网络平台显示,1月11日,安邦集团持有的天津信托1.36%股权流拍。  二拍将于1月22...
01-22
  新华社北京2月1日电(记者 李延霞)银行业理财登记托管中心近日发布的报告显示,截至2024年末,银行...
02-05
天蝎座是十二星座中最神秘、复杂的一个星座。他们通常深思熟虑,善于隐藏自己的真实感受...
01-22
双子座的男生喜欢聪明、机智和有趣的人。他们对于细节非常敏感,因此如果你想要感动一个...
01-22
会议正装男士穿搭? 40岁男士夏季穿搭商务休闲文化?一、会议正装男士穿搭?1.西服套装和西装套裙,一般搭配浅色、纯色或纯白色的衬衣,脚下穿简约款皮鞋,鞋子的颜色与服装匹配,不要过...
02-17
女明星穿搭解析:时尚潮流背后的秘密在这个视觉至上的时代,女明星的穿着打扮不仅仅是一种个人风格的展示,更是引领时尚潮流的一种体现。我们经常在红毯、活动以及社交媒体上看到...
02-17
2月4日消息,百果园日前发布2024年业绩预警公告,相较2023年财政年度的拥有人应占利润约3.62亿元,预期2024年财政年度公司拥有人应占亏损3.5亿元-4亿元。同时,公司预期于2024年财...
02-07
2月18日消息,中国证监会国际合作司日前发布关于YIMUTIAN INC.(一亩田集团)境外发行上市备案通知书。根据备案通知书,一亩田计划发行不超过196,169,769股普通股并在美国纳斯达克...
02-18
2月19日消息,美团宣布,预计2025年第二季度开始逐步为全职及稳定兼职骑手缴纳社保。去年以来,美团就骑手缴纳养老保险等社保方案做了认真研究,选择了不同区域不同城市进行深入调...
02-20
2月22日消息,第十四届公益节暨2024ESG影响力年会奖项评选结果近日正式公布,享道出行申报的“请帮我回家”项目摘得“2024年度公益项目奖”。“请帮我回家”是享道出行聚焦儿童...
02-23
自去年底开始,黄金多头优势逐渐退却,国际现货黄金价格经历几次大跌后一度跌下2700关口,多空进入漫长的震荡周期,多头始终无法找到再度冲高的时机。  北京时间1月21日,国际现货...
01-24
在全球化的大背景下,中国品牌凭借自身实力与创新能力,在国际舞台上愈发耀眼。近日,来自拉丁美洲的一则消息引起了行业广泛关注:远大智能工业集团博林特电梯,成功中标哥伦比亚麦德...
02-09
据猫眼专业版数据显示,《哪吒之魔童闹海》 上映5天, 总票房破26亿,观影人次破5000万,排名春节档第一,遥遥领先《唐探1900》《封神第二部:战火西岐》。 另据据灯塔专...
02-03
近日投资咨询公司Strategic Capital代表公司股东提交了一份报告,指出《智龙迷城》开发商Gung Ho的总裁薪资过高,但旗下游戏的营收却逐年下滑,相对的投资回报率过...
02-07
极目新闻记者 李迎 近日,南京市红山森林动物园饲养员为一只离世河马手写讣告,回忆了河马最后阶段的点点滴滴,字里行间真诚动人。2月5日,红山动物园回应称,为离世动物写讣告为园方...
02-05
据新加坡《联合早报》网站2月4日报道,台湾女星大S(徐熙媛)春节期间因流感并发肺炎病逝,震惊岛内,台湾多地近日出现抢打疫苗潮。2月3日,《康熙来了》节目组发文称,小S(徐熙娣)证实大S(...
02-06
从“神一”到“神十九”,25年间,中国航天带给世界无数次惊喜,人们对航天员在轨期间的工作、生活情况等也越来越关注。未来,随着我国载人航天工程、载人...
01-21
技术进步是降低人工智能应用门槛的关键。这有待加大科研投入,强化自主研发能力,在智能芯片、操作系统等关键领域取得更多突破。夯实算力、算法、数据...
01-27
  春节前夕,热闹的气息扑面而来。  葫芦岛市绥中县袁家屯村的蔬菜大棚里,村民袁殿学一早就摘下一筐筐...
01-23
  ◎刘侠本报记者滕继濮  2月4日,正值新春假期。四川自贡的夜空,被一盏盏精美绝伦的彩灯点缀...
02-11
  近些年,不少家长被号称能为孩子进行“天赋基因检测”的宣传所迷惑,在口腔黏膜取些唾液,送至机构检测,便能测出孩子有哪些天赋,从而为“定向”培养孩子提供精准的“科学依...
01-21
  编者按:年关将近,在外打拼一年的你,返乡的心情是否雀跃不已?家中的亲人,想必也是如此。今年回家,你给家人准备了什么礼物?他们会有怎样的期待?海报新闻记者在北京、上海、济...
01-22
在激烈的变革时代,宝马展现了一家优秀企业的“定力”与“韧劲”。2024年,宝马集团再度夺冠中国豪华乘用车市。这一年,宝马坚守“纯粹驾驶乐趣”的品牌承诺,携手经销商伙伴提升运...
01-21
1 月 24 日消息,华为乾崑智能汽车解决方案官方昨日晚公布了乾崑智驾 1 月升级指南(ADS 软件版本号:ADS Pro V3.2.1),新版本将支持APA 智能泊车中途切换离车泊入等功能。...
01-24
  1、《掌心》电视剧中采莲是在第14集下线的,她的死对叶平安而言是巨大的打击。  2、叶平安等人的计划被礼宗旭提前知道了,为了追回证物,采莲不顾危险追了出去。  3、采...
02-15
《难哄》段嘉许什么时候爱上桑稚的?段嘉许和姜颖的关系是怎样的?一开始,段嘉许因为和桑稚哥哥桑延是朋友,又受桑家照顾,把桑稚当作妹妹看待。桑稚13岁时两人相识...
02-19
21世纪经济报道记者 唐唯珂 广州报道“一到冬天就食欲大增,公司年会将近,想到要穿晚礼服就头大……现在打完一周之后,体重从76.6公斤掉到了74...
01-29
  近年来,公众对颈动脉斑块的关注度越来越高,有些患者甚至主动要求检查是否存在颈动脉斑块。 ...
02-07
  大众网记者 司心鹏 报道  2024年,菏泽医学专科学校护理系坚持以立德树人为根本任务,全面落实“护教协同、岗课赛证”综合育人模式,构建了以校内竞赛为驱动、省级大赛...
01-21
  大众网记者 杨涛报道  日前,第十七届山东省职业院校技能大赛高职组“健身指导”赛项结果出炉,青岛港湾职业技术学院代表队凭借出色的团队表现和创新的活动设计,获第6...
01-21
返回

点击右上角微信好友

朋友圈

点击浏览器下方“”分享微信好友Safari浏览器请点击“”按钮

点击右上角QQ

点击浏览器下方“”分享QQ好友Safari浏览器请点击“”按钮