第四次科技革命浪潮涌动。科技创新已成发展之“核”，正为全球经济发展提供澎湃动力。
在这场科创竞赛中，中国科技型企业正如冉冉新星渐次升起。尤其是今年以来，从“DeepSeek横空出世”到“杭州六小龙”引发全球关注，预示着在经历了漫长的研发、培育、积蓄动能后，中国的科技型企业正如夏蝉初醒，在蛰伏期后步入了全新发展时期。
科技型企业高速成长，背后是源源不断的资源流入与系统性支持生态的构建。其中，资金是企业发展的关键一环。中央金融工作会议提出，金融系统要着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。尤其是科技金融要迎难而上、聚焦重点，加大对实现科技自立自强和科技强国建设的金融支持力度。
银行业是支持实体经济的主力军。伴随着科技创新浪潮涌动，尤其是金融“五篇大文章”提出以来，为匹配科创发展需求，商业银行加快改革，从服务机制到人员组织，从思路方法到一线实践，从产品布局到生态构建，逐步建立起一整套系统性支持科技型企业发展的金融服务模式。与此同时，银行业积极推动自身数字化转型，提升服务能力与综合实力，主动融入科技创新大局，实现了金融与科技的双向赋能。
“我国科技金融体系建设已形成‘顶层设计—政策落地—基层创新’的三级推进格局，在重点领域实现从单点突破到系统布局的跨越。”清华大学国家金融研究院院长、清华大学五道口金融学院副院长田轩表示。
在数次调研采访中，《金融时报》记者也感受到，从机制创新到方法迭代，从单点发力到生态共建，银行业正在重塑科技金融服务的新范式。
解决“看得懂”问题：借力数字化构建新评价体系
“能不能贷款，能给哪些企业提供贷款？贷多少，价格怎么确定？”实践中，商业银行服务科技企业遇到的第一道难关，就是企业评价问题。
银行业服务企业以提供贷款为主。在传统模式下，债务融资需要企业具有可靠的还本付息预期。然而，科技型企业有所不同，尤其是处于成长初期的企业，发展具备高度不确定性，轻资产、缺乏经营数据、资信难以证明，且普遍投入周期长。
当对企业的评价从确定性转向不确定性，如何实现“既为企业提供关键资金支持其健康成长，又能最大程度规避自身坏账风险，保障持续稳健经营”？这需要商业银行转变思路，精准筛选出有发展潜力的科技型企业。这十分考验商业银行的专业能力。
采访调研中，记者发现，当下银行业的破局方式有两种，一方面，构建“软性评价体系”，以人破局，以团队和人才为依据，为企业提供早期资金支持；另一方面，提升数字化硬实力，从技术出发构建科技企业专属评价体系，以数据、科技赋能，提升基层“敢贷”“会贷”能力。
“在传统金融服务中，我们立足三张报表看企业，即资产负债表、利润表和现金流量表，但科技金融需要我们立足第四张报表——科技创新表，通过创新性来评价科技企业。”建设银行公司金融部副总经理崔喜苏告诉记者。
银行业已经充分认识到，与传统金融相比，科技金融需要具备未来性。因此，对企业创新能力的评价就显得格外重要。
依托数字化打法，建设银行突出科技属性，围绕知识产权这一核心创新要素，从专利含金量、创新成果含量等多个维度，打造了“技术流”科技企业创新能力评价体系，形成了“投资流”“星光STAR赋值信用评级”“小微评分卡”等评价工具箱。
实践中，统一的工具也为一线员工拓展业务划定了范围，提供了决策依据，大幅提升了工作效率。
“客户经理只需输入企业名称，就能看到企业T1到T10不同等级的创新能力评级，这为基层工作人员提供了决策依据。”身处一线的建行上海分行相关负责人告诉记者，目前，该体系可对近80万家科技企业进行创新能力评估，并在此基础上进行差别化增信支持，从而突破传统银行评估体系的局限，有效解决“看不清、看不准”科技企业的难题。
该做法具备行业代表性。当下，大中型商业银行均已建成较为成熟的数字化评价工具，中小银行也在积极借力提升判断能力。实践中，系统对科技型企业的判断依据与数据来源仍有待进一步扩充，但现在已经能提供基本的决策依据。
在数字化助力下，科技型企业获贷率持续提升。中国人民银行发布的数据显示，截至2024年四季度末，获得贷款支持的科技型中小企业达26.25万家，获贷率为46.9%，比上年同期高2.1个百分点。今年一季度末，获得贷款支持的科技型中小企业27.18万家，获贷率49.6%，比去年同期提高3.6个百分点。
匹配企业资金需求变化：创新机制和产品服务企业成长全周期
新疆和田，一间手术室内，在几名医生的监护下，一台机器人正运转4只机械臂，为患者做手术。而手术室外操作机器人的“主刀”医生，竟然远在5200公里之外的上海市！
让这台“超长距离”远程手术成功完成的关键角色，是上海微创医疗器械（集团）有限公司（以下简称“微创医疗”）研发的一款高科技产品——图迈腔镜手术机器人。目前，该机器人已成功辅助完成5G远程手术操作200余例。
智能机器人与现代通信技术结合，科技之力让更多患者享受到同质的高水平医疗服务。帮助这一设想落地的微创医疗，就是一家经历了从“0到10”、又平稳经历“10到100”阶段并成功上市的科技创新型企业典型代表。
“研发投入大概占到我们整个收入的接近40%。尤其在公司起步时，非常‘烧钱’。”微创医疗财务条线相关负责人告诉记者，从初期研发资金贷款需求到现金流结算管理资金池，商业银行一路陪伴，为企业提供了关键支持。
事实上，在成长过程中，科技型企业在不同阶段的资金来源与资金需求会发生显著的变化。
以微创医疗为例，在创业早期，股权融资是企业重要的资金支持来源；在研发期间，企业会向银行申请相对中长期的贷款支持项目研发需求；当产品注册上市有了一定收入后，企业进入高速成长期，银行为企业转而提供短期贷款用于正常经营；当企业拥有一定规模，进入上市阶段后，研发投入可通过公开市场融资获得，相应的，企业对信贷资金的需求降低，与银行的合作进入基于资金结算、工资代发等综合金融支持阶段。
资金要扶持科技型企业成长壮大，并能够顺利退出实现价值增值，就要不断支持企业成长，精准匹配企业不同阶段的需求。为此，商业银行形成了以企业需求为中心的服务思路，通过创新服务机制、拓展自身产品服务，构建起金融支持序列，形成了覆盖企业生命全周期的金融服务方案。
“很多科创企业客户都处在研发期，还没有盈利，但我们更看重企业的成长性，注重生态联动，加速成果转化，始终伴随成长型企业一同成长。”杭州银行副行长、科创金融事业总部总经理张精科告诉记者，银行科技金融迭代升级，致力于解决信息不对称的问题，掌握科创企业成长性的内在逻辑，加强差异化政策支持与专业队伍培养，不断加大科创企业服务力度。
浦发银行创新提出“热带雨林”式全生命周期科创企业服务模式。“通过‘热带雨林’式划分，针对不同级别的客户，我们有相应的服务体系和策略。例如，在企业‘幼苗’时期，一般采用简单服务方式，如提供贷款；当他们成长为‘高大乔木’时，可能专注于并购、海外需求等。”浦发银行上海分行科技金融部总经理钟泉告诉记者。
在金融支持的不断创新中，科技型企业也感受到银行的变化。
“医疗行业研发周期较长。以前做8年期项目，银行信贷资金很难匹配，以股权资金为主。现在银行创新推出了一些相对长周期产品，更适配研发需求，也能提供一定贷款支持。”微创医疗上述负责人说。
从银行角度而言，不仅要支持企业生命周期，更要针对技术生命周期推动成果转化。“通过技术生命周期筛选，不仅可以引导金融资源更高效配置，也可以避免重复建设和资源浪费。”建设银行上海市分行科技产业金融部总经理董宣忠告诉记者，银行业必须勇于创新，从“适配全生命周期”到“缝合产融断点”，全力满足企业资金需求。
推动创新从“实验室”落地：商投一体化思路助力科创成果“前移”
当科技金融具备一定体量，大中型科技企业的资金需求基本能够在市场上得到满足。为推动更多科创萌芽，推动创新从实验室落地，如何投早、投小、投硬科技就成为对金融机构的进阶要求。
事实上，商业银行如何赋能科创“前移”最核心的挑战是如何“看懂”企业。“投资未来”对商业银行的专业能力提出巨大考验。面对大量尚处于萌芽阶段的技术与孵化期企业，银行如何从中筛选出真正的“未来之星”？
“商投一体化”的思路为行业拨开了迷雾。
“商业银行要‘看懂’科技型企业，必须进行深层变革，建立商业银行与投资银行一体化思路。”建设银行投资银行部副总经理魏巍在接受记者采访时表示，“要从股、贷、债、保、基等方面多管齐下，才能真正解决科技企业常说的融资难、融资贵、融资不好用的问题。”
这种思路也是源于基层实践中自下而上产生的迫切需求。“我们一直重视商投一体化，因为这不仅有助于满足客户不同阶段、不同期限的融资需求，还有利于我们更加深入地了解客户，对贷款风险控制有很大的帮助。”建设银行深圳福田支行行长陈亚峰告诉记者。
在实操层面，推动投贷联动被视为解决行业困惑的关键钥匙。借助投资机构的专业判断能力，商业银行能够更加了解企业与其所在行业，事实上为企业提供了信息“增信”，得以实现贷款服务的介入“前移”。
这种思路早成行业共识。当前，主要商业银行都已积极与深创投、中科创新、上海创投等知名创投基金合作，以“投贷联动”“先投后贷”“以投定贷”等形式参与早期科创企业融资。如深圳市“红土贷”、上海市“先投后股集群贷”等，已经支持相当数量的初创型科技企业，为其在早期提供债权资金支持。
投资机构对此非常认可。“先投后股、先服务后股、先租后股的创新做法，是宝山区探索优质科技成果转化服务体系的一个快速迭代的成果，也是全方位帮助项目从早期萌芽到茁壮成长的服务措施。”上海宝山大学科技园发展有限公司法人朱景宏表示，金融积极参与，通过完善的赋能体系，能够提高项目扶持的成功率，助力实现科技成果转化。
深创投董事、财务总监俞浩表示：“商业银行与投资机构提供不同类型的资金，能在企业不同的发展阶段，发挥更好的助推作用。相信我们可以共同配合，服务科技企业不断创新。”
在魏巍看来，投贷联动实质上是一种从客户需求角度出发，与企业共担风险、共享信息的价值机制。投资机构是科技型企业最好的敲门砖，也是企业与金融机构最好的黏合剂，能够发挥先知先觉的作用，对科技型企业进行初筛，发现风险。商业银行的介入则能够为投资机构提供一定程度的投后管理，监督企业发展情况，及时发现风险。
“‘投’为‘贷’控险引流，‘贷’为‘投’提质增效。”魏巍表示，在服务科技企业方面，投行和商业银行配合是双赢之举，能够更早介入科技型企业，实现金融赋能科创的“前移”。
以产业链带动创新链：塑造分层次、全方位的科创生态
在新质生产力形成过程中，科技突破、要素配置（特别是金融支持）、产业升级是三个关键因素。如何不断推动金融创新适配科技成果转化和产业化需求？在调研采访中，记者注意到，当前，推动产融结合，加速科技成果转化是银行业的主要关注点。
从何处着力？
“产融结合的关键在于打通科技、产业、金融的壁垒，建立良性循环的生态系统。”上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时表示，要实现投早、投小，投硬科技，形成促进科创萌芽、转化的土壤，关键在于从机制创新和生态构建两个维度进行系统性改革。
实践中，银行在科技金融生态的协同创新领域已开展了诸多积极探索。例如，通过深入整合产业链，与产学研机构、技术研发转让孵化以及政府和各类金融机构等建立深厚的合作关系，构建科技金融生态圈；通过资金供给、业务合作、咨询服务、股权投资等方式，深入参与科技企业的治理，成为科技企业和投资机构的密切合作伙伴。
越来越多的金融机构正在积极融入，加快推动科技金融生态圈体系建设，助力实现“科技—金融—产业”良性循环。
“行业思路是以银行信贷保障科创基础资金供给，以风险资本增加科创引导资金供给，以增值服务打造科创生态循环系统，促进全要素协同联动，提供全功能综合服务，支持全链条加速创新。”董宣忠表示。
然而，金融助力科技成果转化和产融结合方面仍存在几个显著痛点。“主要包括科技企业融资门槛高、金融产品与科技企业信息不对称和需求不匹配、风险评估体系不完善、金融资源分布不均等。”田轩表示。
对此，业内专家认为，应促进企业与机构之间的信息互通，加速构建多元化融资体系，并建立完善风险补偿机制。“要发展科技银行、创投基金、知识产权质押等多种融资模式，满足企业不同阶段需求。政府设立科技成果转化基金，与金融机构建立风险分担机制，降低资金成本。”曾刚表示，完善中介服务体系、培育专业化的科技金融服务机构是重要一环。同时，要强化政策协调，统筹科技、金融、产业政策，形成支持科技成果转化的政策合力。
在田轩看来，需打造线上线下相结合的信息共享平台，促进科技企业与金融机构之间的信息互通，提高透明度；开发针对科技成果转化的专项金融产品，如知识产权质押贷款、科技保险等，降低融资门槛。同时，建立多层次的金融服务体系，覆盖不同成长阶段的科技企业；完善风险评估模型，引入人工智能技术，提高风险识别能力；加强政策引导，鼓励社会资本参与科技成果转化，形成政府、市场和社会资本共同支持的良好局面，确保资金精准投向科技创新领域。
科技创新浪潮正劲，商业银行要做好科技金融服务创新生态，还要落脚于创新能力。正如魏巍所言，“摆在我们面前的课题是——我们要创造一个前所未有的未来，只能走创新这条路，变才能通，通才能进。”
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